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… eine knappe Bevorratung bei vielen Schrottverbrauchern und anziehende Exporte in Richtung Türkei, Indien und andere Länder mögen die Gründe für den extremen Preisanstieg der Schrottpreise in diesem Monat gewesen sein. Wir sprechen hier allerdings von einem kurzen Zeitfenster von gut einer Woche, in dem sich die Schrottpreise um 50 bis 65 Euro pro Tonne gegenüber dem Vormonat erhöhten.

Alles hing auch vom jeweiligen Preisniveau des Vormonats ab, wo die Preisrallye, getrieben durch die starke Nachfrage der türkischen Verbraucher, begann. So bald die Nachfrage in Richtung Türkei abebbte, gaben auch die Schrottpreise wieder nach. In der zweiten Monatshälfte waren die Schrottpreise schon wieder deutlich niedriger. Das Angebot an Altschrott ist äußerst knapp. Es ist kaum noch Vormaterial für Shredder- und Scherenschrott zu beschaffen. Das wird sich auch in den kommenden Monaten nicht ändern.

Die starken Sammelmonate sind vorbei. Bedingt durch die vielen Feiertage in diesem Monat fällt auch das Aufkommen an Neuschrott geringer aus. Viel wichtiger für die Branche wird die Frage sein, wie sich die Auftragslage der Stahlwerke weiter entwickelt. Davon hängt auch die weitere Nachfrage nach Stahlschrott ab. Die hohen Schrottpreise in diesem Monat sind jedenfalls kontraproduktiv. Aus Italien ist zu hören, dass bereits wieder günstige Knüppel eingeführt wurden.

Unter den Basismetallen zeigte sich Nickel an der Londoner Metallbörse Anfang Mai mit der besten Performance. Die Notierung erreichte 9.450 USD in der Spitze, bevor sie wieder auf 8.500 USD abstürzte. Dabei dürfte es sich um Gewinnmitnahmen handeln, nachdem der Preisanstieg zuvor maßgeblich spekulativ getrieben worden war (Commerzbank Commodity Research 12.05.2016). Viel wichtiger für die Branche ist eine stabile Nachfrage der Produzenten nach legiertem Schrott. Diese ist aktuell ausgesprochen gut.

Auch bei Aluminium kam es nach gestiegenen LME Notierungen Ende April bis Anfang Mai zu Börsenspekulationen und Gewinnmitnahmen. Diese hatten aber kaum Auswirkung auf den physischen Markt. Die Nachfrage nach Aluminiumschrotten der Werke ist gut, was auf eine gute Auftragslage und Auslastung schließen lässt. Noch werden einige wenige halbzeugfähige Legierungen mit Aufschlägen gehandelt. Der Druck von osteuropäischen Produzenten ist jedoch groß, was sich hauptsächlich auf die Blockpreise auswirkt. Im Sekundärbereich wird mit sinkenden Blockpreisen auch mit schwächeren Preisen für Sekundärschrotte gerechnet.

Mit dem roten Metall geht auch eine alte Börsenweisheit einher wie „Sell in May and go away“. Waren diese Worte letztes Jahr um diese Zeit absolut zutreffend, so sind sie bei den aktuellen Kupfernotierungen von 4.580 USD weit gefehlt. Da Kupfer gerne zusammen mit dem Steigen und Fallen des Rohölpreises gesehen wird, sollte man sich diese Preisentwicklung etwas genauer betrachten. Laut IKB ist hier mit einem Preisanstieg zum Ende des zweiten Quartals zu rechnen. Der Altkupfermarkt ist abhängig von den Kupfernotierungen. Erst wenn die Notierungen wieder ansteigen, werden auch die Handelsaktivitäten wieder zulegen.

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Von vorsichtig geschätzten €10,00/t entwickelte sich im Lauf des Monats April eine richtige Welle. Den günstigsten Zeitpunkt Abschlüsse mit den Werken zu tätigen war schwierig, da bis heute am Markt von weiteren Preiserhöhungen zu hören ist, besonders was schweren Stahlaltschrott in Richtung Türkei angeht. Generell kann man sagen, dass sich die Schrottpreise um € 25,00/t bis € 35,00/t erhöht haben, je nach Sorte und Zeitpunkt des Abschlusses.

Die Frage, die sich nun stellt ist, warum sich die Stahlschrottpreise schon zum zweiten Mal in Folge erhöht haben, obwohl sich die deutschen und europäischen Stahlwerke, nach wie vor, in einer schweren Krise befinden. Billiger Stahl aus Drittländern ist günstig am Weltmarkt verfügbar. Über Werksschließungen und Fusionen war in den letzten Wochen mehrfach im Handelsblatt zu lesen (30.03.2016, 04.04.2016, 16./17.04.2016).

Tatsächlich ziehen die Preise für Neustahl seit einigen Wochen deutlich an und so gehen einige Experten bereits vom Ende des jahrelangen Preisverfalls am Stahlmarkt aus. Weltweit sind die Stahlpreise im Aufwärtstrend, insbesondere auch in China (Stahl Monitor 22.04.2016). Die Nachfrage nach Stahlschrott ist in Deutschland, so wie im benachbarten Ausland, für alle Sorten überdurchschnittlich gut und wird getrieben durch die starke Nachfrage der türkischen Stahlwerke.

Die Exportmöglichkeiten in Richtung Indien und Pakistan sind ebenfalls sehr gut. Das Angebot an Schrott reicht diesen Monat nicht aus, um die Bedarfe zu decken. Wie nachhaltig dieser Preistrend sein wird steht auf einem anderen Stern. Glaubt man Heinz Jürgen Büchner, Stahlexperte bei der IKB Deutsche Industriebank, so ist mit einer Preiskorrektur bereits im Juni zu rechnen. Er geht ebenfalls davon aus, dass auch die Schrottpreise zum Frühsommer hin wieder nachgeben werden (Stahl Monitor 22.04.2016).

Die Nickelbestände an den Lagerhäusern der LME bewegen sich mit 430.000 Tonnen weiterhin auf Rekordniveau. Vor diesem Hintergrund rechnet niemand mit stark ansteigenden Nickel Notierungen (Ne-Metalle Monitor 15.04.2016). Nichts desto trotz schnellten diese kurzfristig nach oben und erreichten mit US$ 9.500,00/t am 21.04.2016 ihren Höchststand, fielen dann aber wieder auf US$ 9.150,00/t zurück. Die Nachfrage der Werke nach Edelstahlschrott ist gleichbleibend gut. Die Schrottverfügbarkeit ist knapp, so dass die Preise leicht anstiegen.

Anfang April tendierten alle NE-Metalle dazu, sich dem sinkenden Ölpreis anzuschließen. Die Aussichten haben sich jedoch in der zweiten Aprilwoche aufgehellt. Die Aluminiumnotierungen bewegen sich wieder über US$ 1.645,00/t und befinden sich damit auf dem Hoch vom vergangenen Oktober. Auch die Prämien für Primäraluminium haben wieder angezogen. Die Preise für Sekundärblöcke der Standardqualität 226 sind ebenfalls wieder deutlich gestiegen und haben somit die Nachfrage nach Sekundär Aluminiumschrotten wieder belebt. Sämtliche Umschmelzwerke in Europa sind gut ausgelastet (Ne-Metalle Monitor 15.04.2016).

Der Kupferpreis war in den vergangen Wochen stark volatil. Gewinnmitnahmen zum Ende des ersten Quartals sorgten trotz Dollarschwäche für Kursrückgänge. Ein weiterer Grund für den Druck auf Kupfer war auch der erneute Rückgang des Ölpreises. Die Kurse erholten sich im Verlauf des Monats wieder auf aktuell € 4.470,00/t. Die Nachfrage der Werke ist sehr gut. Niedrige Lagerbestände an der LME sollten die Kupferpreise ebenfalls unterstützen.

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War es die knappe Schrottverfügbarkeit, der Preisanstieg für Neustahlprodukte oder die starke Nachfrage der türkischen Verbraucher? Wahrscheinlich war es die Kombination aller drei Komponenten, die letztendlich zu einem Preisanstieg der Schrottpreise geführt haben. Im Durchschnitt erhöhten die Werke ihre Preise, je nach Sorte, zwischen € 10,00/t und € 15,00/t. Einige Werke, die ihre Preise im Februar um € 15,00/t reduziert hatten, mussten die Preise genau um diesen Betrag im März wieder nach oben korrigieren.

Seit einigen Wochen ist eine verstärkte Nachfrage aus Indien zu verzeichnen. Die äußerst niedrigen Frachtraten machen den Export interessant. Alles in Allem deutet aber nichts auf eine Belebung des Marktes und auf ein Ende der Stahlwerkskrise hin. Nach wie vor belasten Überkapazitäten an Stahl den Weltmarkt. Diese werden allein in China auf 350 Mio. Tonnen geschätzt, was dem Doppelten der EU-Jahresproduktion entspricht (MBI). Zum Schutz der europäischen Stahlindustrie hat nun die europäische Kommission eine Mitteilung veröffentlicht, in der eine ganze Reihe von Maßnahmen beschrieben wird, die zur Bewältigung der Krise beitragen sollen.

Der Nickelkurs hat sich seit seinem Zwölfjahrestief Mitte Februar wieder etwas belebt. Große Preissprünge nach oben sind aber nicht zu erwarten. In einem Bericht von NE-Metalle Monitor wird von der Einschätzung eines hochrangigen Managers von Norilsk Nickel berichtet der glaubt, dass bis zu einem Viertel der weltweiten Nickel-Produktionskapazitäten stillgelegt werden müssten, damit sich die Priese wieder erholen können. Wichtig für den Handel ist die gute Nachfrage der Edelstahlwerke, was für den Absatz entscheidend ist.

In den letzten Wochen hat sich bei den Aluminiumnotierungen eine Wende im Vergleich zu allen anderen NE-Metallen abgezeichnet. Während alle LME Notierungen gestiegen sind, musste Aluminium Kursrückgänge hinnehmen. Diese werden zusätzlich durch fallende Prämien und Abschläge im Primärbereich unterstützt. Es gilt abzuwarten, wie sich die Preise im Sekundärbereich entwickeln werden. Die Blockpreise sind erneut deutlich gefallen, was für fallende Preise für Aluminiumschrotte sprechen würde.

So langsam scheint Bewegung in den Kupfermarkt zu kommen. Kupfer war in den letzten Wochen das Metall mit der besten Performance. Die Aussichten stehen nicht schlecht. So wurde Anfang März ein Viermonatshoch von US$ 5.130,00/t erreicht, was sich gleich sehr positiv auf den Handel auswirkte. Die Lagerbestände an der LME haben ebenfalls stark abgenommen, was auf weiter steigende Notierungen hoffen lässt.

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Die Stahlschrottpreise gingen, wie befürchtet, im Februar zurück. Die Stahlwerke reduzierten ihre Einkaufspreise je nach Sorte um € 10,00/t bis € 15,00/t. Die Nachfrage der Werke konzentrierte sich vorwiegend auf Altschrott. Neuschrotte waren weniger gefragt. Jahreszeitbedingt fällt das Aufkommen an Stahlaltschrott eher gering aus. Bis Mitte des Monats konnten sich auch die türkischen Stahlwerke mit Stahlschrott zu niedrigeren Preisen eindecken. Zum Ende des Monats haben aber die Preise leicht angezogen, wie die letzten Verkäufe in Richtung Türkei zeigen. Vielleicht ist der weitere Preisverfall damit gestoppt.

Nach wie vor kämpft die europäische Stahlindustrie gegen die Flut von Stahlimporten aus China, die zu Dumpingpreisen auf dem Weltmarkt angeboten werden. Mit einer großen Demonstration in Brüssel machten mehrere Tausend Demonstranten, gemeinsam mit Vertretern der europäischen Stahlindustrie am 15.02.2016 auf dieses Problem aufmerksam. Deutschland und sechs weitere Länder haben die EU aufgefordert, die Stahlindustrie vor „unfairen Handelspraktiken“ zu schützen. „Die Europäische Union kann nicht passiv bleiben, wenn wachsende Arbeitsplatzverluste und Schließungen von Stahlwerken zeigen, dass es eine erhebliche und drohende Gefahr eines Zusammenbruchs des europäischen Stahlsektors gibt.“ (Südwestpresse 12.02.2016).

Auch die Schrott-Recycling-Wirtschaft wäre von den Werksschließungen in Europa empfindlich betroffen. Besonders hier im Südwesten sind wir auf den Absatz in die Werke nach Deutschland und Italien angewiesen.

Einmal mehr verzeichnete der Nickelpreis in der letzten Woche die schwächste Performance. Zwischenzeitlich fiel der Nickelkurs am 12.02.2016 mit US$ 7.700,00 auf ein Zwölfjahrestief. Damit sanken auch die Preise für legierte austenitische Stahlschrotte um mehr als € 50,00/t. Es wird außerdem damit gerechnet, dass die Preise für Ferrochrom im nächsten Monat noch einmal fallen, was zu einer weiteren Preisreduktion führen wird. Der marktführende Edelstahlhersteller Outokumpu berichtet von einer schwierigen Marktlage (LBBW Commodities weekly 12.02.2016).

Die Furcht vor einer globalen Rezession und einer neuerlichen Finanzkrise führte während der Faschingstage zu fallenden Aktienmärkten. Dies zog auch die NE-Metalle mit nach unten. Aber mit der Erholung bei Aktien und Rohöl konnten auch die NE Metalle wieder zulegen. Prämien für Primäraluminium haben sich in den vergangenen Wochen seitwärts entwickelt. Marktteilnehmer rechnen mit einem leichten Anstieg der Prämien im zweiten Halbjahr. Die Nachfrage erweist sich als sehr stabil, die Automobilindustrie läuft weiterhin auf hohem Niveau. Die Blockpreise könnten jedoch weiter fallen. Es wird befürchtet, dass der Preis unter € 1.500,00/t fallen könnte. Damit würden auch Sekundär Aluminiumschrotte billiger werden (NE-Metalle Monitor 19.02.2016).

Mit dem fallenden Ölpreis gehen auch die Kupferkurse einher. Dementsprechend volatil ist der Markt. Es bestehen gute Chancen, dass sich der Ölpreis noch etwas festigt. Dies sollte sich auf die NE-Metallpreise positiv auswirken (NE- Metalle Monitor 19.02.2016). Die LME-Kupferbestände von 214.000 Tonnen sind deutlich rückläufig. Experten vermuten aber, dass dies keine großen Auswirkungen auf die Kupferpreise haben wird. Die Wirtschaftsentwicklung in China wird intensiv beobachtet, denn jede Nachricht aus diesem Land könnte Einfluss auf die Kursbewegungen nach sich ziehen. Mit den zu Ende gehenden Neujahrsfestivitäten in China könnten ebenfalls neue Impulse den Markt beleben.

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Der leichte Preisanstieg der Schrottpreise im Dezember ließ uns Ende des Jahres noch optimistisch in das neue Jahr blicken. Die Realität hat uns jedoch sehr schnell eingeholt.

Seit Jahresbeginn stürzen die Aktienkurse ab, ausgelöst durch die hohen Wertverluste an den chinesischen Börsen. Diese haben sich auf den gesamten Metallmarkt negativ ausgewirkt.

Die deutsche Stahlbranche rechnet 2016 mit einem schwierigen Jahr. Dies geht aus der Pressemeldung der Wirtschaftsvereinigung Stahl vom 18.12.2015 deutlich hervor. Der Verband erwartet, dass die Rohstahlproduktion in diesem Jahr um 3 % von 42,7 Millionen Tonnen auf 41,5 Millionen Tonnen fallen wird. Das sei das niedrigste Niveau der letzten 20 Jahre, ausgenommen die Krisenjahre 1996 und 2009. Schuld daran sind die Billigimporte aus China, die weltweit die Märkte belasten und einen harten und unfair ausgetragenen Verdrängungswettbewerb mit der deutschen Stahlindustrie verursachen. Dass dies auch Auswirkungen auf die Schrottwirtschaft hat, liegt auf der Hand. Je weniger Stahl produziert wird, je weniger Schrott wird benötigt. Nach vorläufigen Schätzungen waren dies 2015 rund eine Million Tonnen Schrott weniger, als noch im Vorjahr.

Die meistern Werke nahmen erst am 11. Januar 2016 ihre Produktion wieder auf. Die Preisverhandlungen starteten dementsprechend spät und zogen sich hin. Im Großen und Ganzen blieben die Preise unverändert. Je nach Sorte und Bedarf wurden die Preise leicht zurückgenommen. Der Bedarf war ebenfalls leicht rückläufig. Auch im Tiefseemarkt war die Nachfrage verhalten. Hier wird mit einem größeren Bedarf im Februar gerechnet. Was die Preise für den kommenden Monat angeht, gehen die Meinungen in Fachkreisen auseinander. Die einen sprechen von einem deutlichen Preisabschlag, der sich zwischen € 15,00/t und € 20,00/t bewegen dürfte, die anderen rechnen mit unveränderten Preisen, weil mit einer größeren Einkaufswelle, seitens der türkischen Verbraucher, gerechnet wird und das Aufkommen an Altschrott schwach ist und der Winter zwischenzeitlich eingekehrt ist.

Wie die Stahlproduktion, so war auch die Edelstahlproduktion im Jahr 2015 rückläufig. In China sowie in Nord- und Südamerika legte die Edelstahlerzeugung zu, wobei hier zu berücksichtigen ist, dass die ferritischen Stähle – also Chromstähle – ebenfalls zur Edelstahlproduktion zählen und diese anteilsmäßig zugenommen haben. Nickel war also weniger gefragt. Im Zuge der allgemeinen Kursrückgänge hat auch die Nickelnotierung verloren. Außerdem wurden von den Werken die Nickelinhaltspreise zurückgenommen. Die Ferrochrompreise sind, wie alle anderen Rohstoffpreise auch, ebenfalls deutlich gefallen, so dass die Preise für legierten Schrott rückläufig waren.

Wie schon in der Vergangenheit auch, war Aluminium eines der wenigen Industriemetalle, welches von den Wertverlusten an der Börse kaum betroffen war. Auch Prämien und Abschläge für Masseln und halbzeugfähige Legierungen blieben unverändert. Im Sekundärbereich ist jedoch mit leicht rückläufigen Preisen zu rechnen, da die Blockpreise erneut gefallen sind.

Fast schien es, als wolle Kupfer zum Jahresende wieder an Fahrt aufnehmen. Die Enttäuschung war groß, als die Kurse Anfang Januar unter € 4.000,00/t fielen. Seither ist eine Seitwärtsbewegung bei Kupfer zu beobachten. Analysten halten den Preisrückgang, gemessen an der soliden Entwicklung der Weltwirtschaft für 2016, für überzogen. Nach einem weitgehend ausgeglichenen Markt 2015 schätzt die International Copper Study Group (ICSG), dass 2016 das Angebot wieder merklich hinter der Nachfrage zurückbleibt, was steigende Kurse bedeuten würde (MBI, NE-Metalle Monitor 22.01.2016).